连获买入增持评级 国联水产市场关注度显著提升

自搭上了预制菜便车的国联水产，不仅业绩全面回暖，迎来了拐点，在二级市场关注度也显著提升。在过去的一个月，公司股价涨幅超过了20。

自8月24日公司半年报发布以来，截至11月16日，共有5家券商发布了7篇卖方报告对公司进行推介，其中深度报1篇，业绩点评报告6篇。其中华鑫证券给予了2次“买入”评级，国海证券、开源证券、东北证券、华西证券给予“增持”评级。

截至2022-11-16，6个月以内共有 5 家机构对国联水产的2022年度业绩作出预测。预测2022年每股收益 0.08 元，较去年同比增长 500，预测2022年净利润 0.78 亿元，较去年同比增长 661。

华鑫证券11月1日发布了《业绩符合预期，四季度望加速改善》的分析报告，再次给予国联水产“买入”评级。评级理由主要是聚焦预制菜赛道，定增有望发力。华鑫证券认为当前公司产品端逐步向以预制菜品为主的餐饮食材和海洋食品转型，提升产品附加值和影响力，同时构建“小霸龙”预 制菜品牌，打造预制菜品牌新高地；渠道端坚持全渠道策略，已积累盒马、永辉超市等大型优质客户。同时公司正筹备定增，拟向特定对 象发行股票募集资金总额不超过 10 亿元，项目落地后预计新 增 6.9 万吨产能，为预制菜发展夯实基础。

11月4日，授予公司增持评级的国海证券发布了《预制菜业务延续快增，盈利水平改善》的三季报点评，称国联预制菜业务增长势头较足，国内业务占比保持上升趋势，减值因素影响继续淡化，认为Q4业绩有望延续高弹性增长，预制菜产品矩阵与渠道覆盖面持续完善，看好公司未来成长性。

同时，上述机构也对国联水产作出相应的风险提示，包括宏观经济下行风险、疫情拖累消费、预制菜不及预期、增发进展不及预期等。

近年以来，国联水产全面向以预制菜品为主的餐饮食材和海洋食品转型，推动产品结构全面优化，产品附加值和品牌影响力得到明显提升。

今年前三季度，国联营收39.48亿元，同比增长19.68，归母净利润5196.09万元，同比增长364.00。上半年，国联预制菜营收进一步提速，达到5.6亿元，同比增长36.17，营收占比为23.18。目前国联水产的预制菜覆盖北美洲（美、加）、欧洲、大洋洲以及东南亚和东北亚（日韩）等核心区域，实现了国内国外市场双轮驱动。

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